Iedere belegger denkt met volatiliteit te kunnen omgaan, tot de beurs plots stevig begint te schommelen. Zolang de markten stijgen, is het gemakkelijk om te zeggen dat koersschommelingen u weinig doen. Maar wanneer een aandeel in uw portefeuille plots fors daalt, de krantenkoppen negatief worden en uw vertrouwen op de proef wordt gesteld, wordt het een heel ander verhaal.
Risico is dan ook niet alleen een kwestie van cijfers, maar ook van hoe u er persoonlijk mee omgaat. Een beleggingsstrategie kan op papier perfect logisch lijken, maar toch minder geschikt zijn wanneer de koersdalingen zo groot worden dat emoties de bovenhand nemen.
De vraag is dus niet of volatiliteit bestaat, maar hoeveel u ervan kunt verdragen zonder op het verkeerde moment van uw strategie af te wijken. Bovendien is niet elke aanpak geschikt voor iedere marktsituatie.
Als belegger is het daarom belangrijk om niet alleen stil te staan bij het rendement dat u wilt behalen, maar ook bij de mogelijke verliezen die u onderweg bereid bent te aanvaarden.
Uw strategie testen met de VectorVest BackTester
VectorVest beschikt over een bijzonder handige tool om dit beter in kaart te brengen: de BackTester.
Met de BackTester kunt u verschillende beleggingsstrategieën testen op historische beursgegevens uit de VectorVest-database. Daarbij kunt u experimenteren met uiteenlopende regels voor markttiming en portefeuillebeheer.
Zoals u op onderstaande afbeelding kunt zien, krijgt u verschillende resultaten te zien, waaronder de procentuele winst of het verlies, het jaarlijks rendement en het samengesteld rendement.
Via de knop Reports kunt u nog heel wat bijkomende informatie raadplegen. Maar voor dit artikel richten we ons op één specifieke indicator: de Max Drawdown.
Wat vertelt de Max Drawdown u?
De Maximum Drawdown geeft aan hoeveel een portefeuille tijdens de onderzochte periode maximaal in waarde is gedaald, gemeten vanaf een eerdere piek tot het daaropvolgende dieptepunt, voordat een nieuwe piek wordt bereikt.
Waarom is dat zo belangrijk?
In de eerste plaats helpt deze indicator om een beter beeld te krijgen van de koersdalingen waarmee u bij een bepaalde strategie geconfronteerd kunt worden.
Wanneer u een BackTest uitvoert, is het dan ook interessant om even stil te staan bij de Max Drawdown die verschijnt.
Stel uzelf daarbij de vraag: hoe zou ik reageren als mijn eigen portefeuille zo sterk in waarde zou dalen?
Zou u rustig blijven en uw strategie blijven volgen? Of zou u geneigd zijn om in te grijpen en uw posities te verkopen?
Het antwoord op die vragen is minstens zo belangrijk als het rendement dat een strategie in het verleden heeft behaald.
Kijk verder dan alleen de grootste daling
Er is echter nog een tweede belangrijk aandachtspunt.
De Max Drawdown toont uitsluitend de grootste daling tijdens de onderzochte periode. Het zou dan ook verkeerd zijn om het risico van een strategie enkel op basis van dat ene cijfer te beoordelen.
Kijk daarom ook naar het volledige verloop van de portefeuille. Hoe ontwikkelde de waarde zich doorheen de tijd? En hoe reageerde de strategie op de verschillende marktomstandigheden?
De grafieken en rapporten van de VectorVest BackTester helpen u om dat verloop beter te begrijpen.
Door niet alleen naar het uiteindelijke rendement te kijken, maar ook naar de tussentijdse koersdalingen, krijgt u een vollediger beeld van de strategie die u onderzoekt.
Een goede beleggingsstrategie draait immers niet alleen om het rendement dat ze kan opleveren, maar ook om de schommelingen die u onderweg moet kunnen verdragen.
VectorVest biedt u de nodige hulpmiddelen om beide aspecten grondig te analyseren. Maak er dus gebruik van wanneer u verschillende strategieën met elkaar vergelijkt.
