Jim Penna
Ik weet zeker dat alle lezers van de Views nu het nieuws hebben gehoord dat onze collega Jim Penna onlangs zeer plotseling is overleden. Ik ben dankbaar dat ik de kans heb gehad om met Jim en enkele andere leden van het VectorVest-team in 2017 naar San Francisco, Toronto en Orlando te reizen.
Jim had een fantastische stijl op het podium, met brede inzichten over het programma en hoe VectorVest mensen kon helpen hun risico’s te beheren en rendement op te leveren. Hij leunde vaak op verschillende delen van zijn carrière wanneer hij verhalen vertelde aan abonnees, of dat nu zijn tijd bij de politie was of het beheren van zijn eigen geld. Hij had een goed geheugen voor favoriete persoonlijkheden uit de geschiedenis en terwijl hij een geweldig gevoel voor humor had, kon hij een heel serieus gesprek met je hebben over de aandelenmarkt, levenslessen of wat er gaande was in de wereld.
Hoewel ik het op dat moment niet wist, had mijn laatste gesprek met Jim een zeer Europese focus, omdat hij een interview deed met VFB enkele weken voordat hij overleed. In deze serie wil ik daar enkele fragmenten van laten lezen en je kunt natuurlijk het hele interview lezen op de website van VFB.
Interview met VFB
“Wow, kijk eens naar deze markten. Het is ongelooflijk wat er nu gebeurt. Alles daalt dramatisch.” Jim Penna lacht nerveus tijdens ons gesprek in het zuidoosten van de Verenigde Staten, wanneer de eerste dieprode grafieken van de dag in zijn ooghoek verschijnen. We spreken de Manager of Retirement Services bij VectorVest net na de openingsbel op Wall Street, amper twee dagen na de nu al historische Liberation Day van Donald Trump.
Na jaren als marketmaker op handelsdesks begon hij zo’n achttien jaar geleden zijn carrière bij VectorVest. “Ik ontdekte het bedrijf toen mijn familie en ik van New York naar North Carolina verhuisden. We waren het sneeuwruimen beu (lacht). Ik geloofde meteen in de oprechtheid en expertise van onze inmiddels overleden oprichter, Dr. Bart DiLiddo.”
VFB: Vandaag bent u de Manager van Retirement Services. Wat houdt uw functie precies in?
Penna: Iedereen binnen VectorVest past de eenvoudige formules van Dr. DiLiddo toe, zoals hij ze uitvond als ingenieur in de jaren 1990. Het is een model dat aandelen evalueert op basis van fundamentele en technische analyse, met cijfers die voor iedereen beschikbaar zijn, maar waarbij de software al het werk doet. Wij halen de emotie uit beleggen. Met onze UniSearch-tool rangschikken en analyseren we de beste en veiligste kwaliteitsaandelen. We vertellen je ook precies wanneer je ze moet kopen, op basis van je beleggingsdoelen en -doelstellingen, en wanneer je ze moet verkopen. Binnen het educatieteam maken we dagelijks en wekelijks video’s en trainingen over het gebruik van VectorVest.
Ik begeleid de beleggers die op een rustige, verstandige manier willen beleggen richting hun pensioen. Specifiek voor pensioenbegeleiding hebben we een aparte groep opgericht: de Retirement Coaching Group. Die groep is specifiek bedoeld voor beleggers die defensief met hun vermogen om willen gaan. Ik gebruik bijvoorbeeld vaak de relatieve veiligheidsindicator, een van de belangrijkste indicatoren voor beleggers. Het vertelt je of een bedrijf winst maakt van kwartaal tot kwartaal, van jaar tot jaar, en consistente en voorspelbare financiële prestaties heeft. Betekent dit dat de prijs van zo’n aandeel altijd omhoog gaat? Natuurlijk niet. Maar het zal zeker een goed bedrijf zijn.
Indra Sistemas SA
Als u naar een evenement van VectorVest Europe bent geweest, weet u dat we uitgebreid gebruik maken van de Relative Safety-indicator. Het doet precies het werk dat Jim beschrijft. Kijk bijvoorbeeld naar Indra Sistemas (IDR.MC) dat in Madrid wordt verhandeld. De Relative Safety staat op 1,44 per 30 juni 2025, wat zeer gunstig is… maar kijk eens naar de soepele, consistente stijging van de winst per aandeel onderaan de grafiek. Dat is hoe “consistentie en voorspelbaarheid” eruit ziet. Hoewel dit niet betekent dat een aandeel altijd zal stijgen of dat het aandeel niet overgewaardeerd is, geeft het ons wel inzicht in de financiële prestaties van de onderliggende winst van het bedrijf.
*Afbeelding is afkomstig van VectorVest Mobile
We kopen aandelen om portefeuilles te laten groeien wanneer de markttrend aangeeft dat de tijd rijp is. We kopen geen aandelen als de markt blijft dalen. Pensioenbeleggers willen ook begrijpen hoe ze hun geld tegen risico’s kunnen beschermen. Onze ingebouwde risicobeheertechnieken geven aan wanneer ze dat actief moeten doen. De Confirmed Downtrend is hiervoor onze meest conservatieve indicator. Dit is hoe we onze portefeuilles sinds december hebben beschermd. Als een klant volledig belegd is, dan zijn ze beschermd met putopties. Zelf heb ik sinds januari putopties op de S&P500. Ze hebben het de afgelopen maanden uitstekend gedaan. We beheren deze portefeuilles bijvoorbeeld anders dan een actieve handelaar zou doen.
Zoals Jim zegt, kan een conservatieve indicator de juiste zijn om naar te kijken wanneer je conservatief moet beleggen. Europa bevindt zich sinds 29 april 2025 in een bevestigde opwaartse trend, maar zoals je in de grafiek kunt zien, flitste het rood vlak voor de diepe dip rond Liberation Day.
