Visie Jim Penna
De gegevens van bedrijven en timing blijven de kern van wat we doen. Daarnaast hebben we ook de Market Climate Graph. Deze laat het algemene klimaat op de aandelenmarkt zien en is ideaal voor langetermijnbeleggers. Je kunt drie belangrijke drijfveren van de markt zien: winstgroei van bedrijven, rentetarieven en inflatie.
Voor mij draait het momenteel maar om één ding: onzekerheid. Precies wat markten haten. Dit vraagt om een aangepaste aanpak. Daarom werken we met checklists: wat moet je portefeuille op dit moment aankunnen? Een van de belangrijkste punten daarop is: wees voorbereid op alles wat de markt je voor de voeten werpt. Wat we nu meemaken is geen tijdelijke schommeling na bijvoorbeeld een uitspraak van de Federal Reserve.
Het huidige beleid, waarover ik voor de duidelijkheid geen oordeel uitspreek, maakt market timing wel moeilijker. We zitten midden in een fundamentele verschuiving in hoe markten wereldwijd functioneren – de grootste in zo’n 80 jaar. Mijn advies aan leden: kijk naar de cijfers, naar de markttrends in VectorVest, maar begrijp tegelijkertijd wat er aan de hand is. En soms is het beste wat u kunt doen gewoon op de knop rechtsboven klikken, het platform sluiten en een rondje golf spelen. Vooral als u al cash zit.
Visie Susan Hayes Culleton
Het is interessant om hier commentaar op te geven nu het voelt alsof de onzekerheid in Europa op zijn einde loopt… voorlopig toch met het akkoord dat werd gesloten over het tariefniveau van 15%.Als ik terugdenk aan vorig jaar rond deze tijd, dan heeft het idee dat we “genoegen nemen” met een tarief van 15% in een overeenkomst tussen twee economische grootmachten die 33% van de wereldhandel bestrijken, in vergelijking met het dreigende tarief van 30%, wel iets weg van het “kokende kikker effect”.
(Voor lezers die niet bekend zijn met de analogie, het heeft betrekking op een pot met warm water waar een kikker heerlijk in zit, en de temperatuur wordt zo licht verhoogd dat de kikker het niet merkt totdat het water kookt en hij een voortijdig einde nadert).
Door het gepraat over de TACO-handel zou men kunnen denken dat er nooit iets van de tarieven terecht is gekomen, omdat de aandelenmarkten steeds hoger zijn blijven stijgen. De fundamenten van de wereldhandel zijn echter aanzienlijk veranderd.
Jim wijst erop dat de Market Climate Graph daarnaar kijkt. Bedrijfswinsten zullen de impact voelen van een regering die ingrijpt om aankopen in Europa (en veel andere regionale handelspartners) te ontmoedigen, een heel andere wisselkoers van de euro ten opzichte van de dollar, een afwijkend rentebeleid aan de andere kant van de Atlantische Oceaan, het hertekenen van geo-economische loyaliteiten en veranderende prioriteiten met betrekking tot AI, investeringen in klimaatverandering, de herkomst van energie en hoe de bevolking naar verwachting zal groeien of krimpen door binnenlandse demografie of immigratieveranderingen.
Zoals hij zegt, zien we enkele van de grootste veranderingen in vredestijd. De komende weken zullen we zien of dit een keerpunt is of gewoon een nieuwe wegwijzer op een lange en kronkelige weg.
