Pensioenportefeuille
Hoe zien de portefeuilles van uw pensioenklanten eruit?
Visie Jim Penna
We gebruiken drie basisprincipes. Ten eerste bouwen we een portefeuille op die gericht is op pensioenopbouw. We kiezen dus aandelen waarvan we verwachten dat ze in waarde zullen stijgen. Maar we doen dat weloverwogen en met een focus op stabiliteit, niet op spectaculaire winsten.
Ten tweede genereren we extra inkomsten via dividenden en opties. Veel leden in onze groep zijn gepensioneerd of staan op het punt om te stoppen met werken. Ze willen een portefeuille die niet alleen groeit, maar ook regelmatig geld oplevert. We bouwen stap voor stap een dividendportefeuille op. Daarnaast leer ik onze leden hoe ze extra inkomen kunnen genereren door gedekte calls te verkopen.
Tot slot – en dit is voor mij het belangrijkste – leren we je hoe je je vermogen kunt beschermen. Vooral in onzekere tijden is dat cruciaal. Zoals Warren Buffett ooit zei: ‘De eerste regel van beleggen is: verlies geen geld. De tweede regel is: vergeet nooit de eerste regel. Daarom gebruiken we een eenvoudige strategie met beschermende putopties. Je hoeft hiervoor geen gevorderde optiehandelaar te zijn, integendeel. Sommige mensen hebben aandelen die ze al jaren houden en niet willen verkopen. Dat hoeft ook niet. Wat je dan doet is je risico afdekken. Zelf gebruik ik bijvoorbeeld een putoptie op SPY, de ETF die de S&P 500 volgt. Dat is eenvoudig en effectief. We houden het bewust eenvoudig. We willen dat onze leden begrijpen wat ze doen en waarom. Die bescherming kan echt een verschil maken als de markt plotseling omslaat.
Aanvulling Susan HayesCulleton
Laten we nu elk van deze principes doornemen.
Het eerste richt zich op “kapitaalgroei”. Je zou kunnen zeggen “waar zou ik me anders op moeten richten?”. Het punt is dat het niet alleen gaat om het genereren van inkomsten, handelssucces of zelfs eenvoudig kapitaalbehoud. De nadruk ligt op het laten groeien van het kapitaal dat je beschikbaar hebt door verstandig beheer en het herinvesteren van inkomsten (waarover Jim nog veel meer te vertellen heeft!).
Ik heb keer op keer geschreven over dividenden door de jaren heen … en je kunt je voorstellen hoeveel Jim heeft gedaan tijdens zijn 18-jarige ambtstermijn bij VectorVest! Er zijn verschillende zoekopdrachten ingebouwd in VectorVest met betrekking tot dividenden en natuurlijk is de indicator Relative Safety (RS) bijzonder effectief in het vaststellen van consistentie en voorspelbaarheid.
Ik heb echter minder geschreven over het andere punt dat hij maakt in de paragraaf over “het verkopen van gedekte calls”. Dit is waar iemand een inkomen kan genereren door het recht, maar niet de verplichting, te verkopen om het aandeel in kwestie te kopen. Ik zal een kort voorbeeld geven:
Aandeel XYZ is momenteel geprijsd op €100,00.
De persoon die deze aandelen bezit, kan €1,00 betaald krijgen door een andere persoon als hij bereid is om die aandelen aan hem te verkopen voor €100,00. Als de aandelen gelijk blijven, heeft hij natuurlijk dat extra inkomen ontvangen omdat hij bereid was om het risico te nemen. Natuurlijk, als het aandeel gelijk blijft, hebben ze dat extra inkomen ontvangen omdat ze bereid waren het risico te nemen. Als het aandeel daalt, hebben ze extra inkomsten ontvangen om het verlies op te vangen. Als het aandeel echter stijgt, dan hebben ze die stijging verkocht in ruil voor een kleine winst. Er zijn ook manieren om dit te beheren, maar het kan een zeer effectieve, tactische techniek zijn en is zeer goed voor vlakke markten.
Tot slot zal ik uitleggen wat een beschermende put is in de context van wat Jim hier noemt. Het is wanneer iemand een aandeel houdt en vervolgens het recht, maar niet de verplichting, koopt om het aandeel te verkopen. Laat me verder gaan met het eerdere voorbeeld:
– Aandeel XYZ wordt verhandeld tegen €100,00.
– De belegger betaalt €1,00 om een koers van €95,00 te kunnen vastzetten voor de volgende maand en daarom hebben ze een bodem gecreëerd voor de volgende maand in termen van de waarde van de positie.
Dus daar heb je het – de grondgedachte voor elk van de principes die Jim gebruikte met het Retirement team. Je kunt hier veel meer inzicht over krijgen van alle webinars en sessies die VectorVest en het team door de jaren heen hebben geproduceerd. Ik kom volgende week terug met meer elementen uit Jim Penna’s interview met VFB.
